قیمت یا ارزش اسمی و ارزش واقعی در بورس چیست و چه تفاوتی دارند؟

مفاهیم اقتصادی و مالی پیچیده‌ای می‌توانند تأثیرات عمیقی بر تصمیم‌گیری‌های ما در محیط بازار سهام داشته باشند. در این دنیای پویا و پراز تغییرات، دو مفهوم اساسی به نام “ارزش اسمی” و “ارزش واقعی” به ما امکان می‌دهند تا درک بهتری از ارتباط میان تغییرات اقتصادی و ارزش دارایی‌ها پیدا کنیم. این دو مفهوم، در واقع یکی از عوامل کلیدی در تعیین مقدار و جهت سرمایه‌گذاری‌های ما در بازار سهام هستند.

در این مقاله، ما قصد داریم دو مفهوم ارزش واقعی و ارزش اسمی در بورس را مورد بررسی قرار دهیم و عوامل تاثیر گذار بر آنها را بیان کرده و بررسی کنیم ارزش واقعی و ارزش اسمی هر سهم در بورس چقدر است؟ همچنین به بررسی تفاوت قیمت اسمی و قیمت واقعی و تفاوت ارزش اسمی و ارزش بازار بپردازیم. با درک بهتر ارتباط میان ارزش اسمی و ارزش واقعی در بورس، می‌توانیم تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تری در زمینه سرمایه‌گذاری‌هایمان انجام دهیم و تأثیرات تغییرات اقتصادی را به‌طور بهینه مدیریت کنیم.

آموزش رایگان بورس

همین الان با وارد کردن اطلاعات خود در فرم، دوره آموزش بورس را به صورت رایگان دریافت نمایید.

رمز عبور موقت همان شماره موبایل خواهد بود

ثبت نام فوری و دریافت دوره رایگان

ارزش اسمی و ارزش واقعی در بورس، دو مفهوم کلیدی در حوزه اقتصاد و مالی است. این دو مفهوم، در محیط بازار سهام، نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران و درک بهتر از وضعیت اقتصادی ایفا می‌کنند. به طور کلی هر سهم، چهار نوع قیمت دارد:

• ارزش اسمی
• ارزش بازاری سهام
• ارزش واقعی یا ذاتی
• ارزش دفتری

۱. ارزش اسمی به چه معناست؟

ارزش اسمی یا par value در بازارهای مالی به معنای ارزش فرمی یک واحد سهم از یک شرکت می‌باشد. ارزش اسمی در بورس با تقسیم سرمایه کل شرکت بر تعداد کل سهام‌های موجود به‌دست می‌آید. ارزش اسمی معمولاً در زمان تأسیس و انتشار سهام تعیین می‌شود و در اساسنامه یا اسناد رسمی شرکت ثبت می‌شود. به طور دقیق‌تر، ارزش اسمی در بازار بورس به قیمتی اشاره دارد که سرمایه‌گذاران در موقعیت انتشار سهام متعهد به پرداخت آن می‌شوند. در واقع، این ارزش اسمی مشخص‌کننده واحد اصلی قیمت‌گذاری برای سهام‌های مختلف در شرکت است.

به عنوان مثال، در کشور ایران، ارزش اسمی سهام بورس معمولاً ۱۰۰۰ ریال است که بر روی هر سهم نمایان می‌شود. این ارزش اسمی تا حدی تعیین‌کننده مقدار پایه برای قیمت‌گذاری و معاملات سهام است.

گرچه ارزش اسمی سهام بورس در سطح شرکت و تعهدات سهام‌داران نقش مهمی ایفا می‌کند، اما در اقتصاد کلان، ارزش اسمی تنها مربوط به ارزش فردی یک واحد سهم نیست. این در واقع به ارزش پولی کلی دارایی‌ها در زمان حال اشاره دارد، که معمولاً با “ارزش اسمی” تطابق دارد.

در روابط بین سهام‌داران و شرکت، به‌ویژه در تعیین حقوق و تعهدات آن‌ها، ارزش اسمی سهم در بورس به عنوان ابزاری مرجع برای تقسیم سودها، مشارکت‌ها و تصمیم‌گیری‌ها استفاده می‌شود. در این موارد، ارزش واقعی اهمیت کمتری دارد.

در ادامه کاربرد قیمت اسمی در بورس را بیان کرده و بررسی میکنیم ارزش اسمی هر سهم در بازار سرمایه چقدر است؟

کاربرد قیمت اسمی در بورس

ارزش اسمی در بازار بورس دارای کاربردهای متعددی است که تأثیرات و اثرات اقتصادی و مالی زیادی دارد. در ادامه، کاربرد قیمت اسمی در بورس را بیان میکنیم:

• قیمت‌گذاری اولیه: وقتی که یک شرکت تصمیم می‌گیرد به بازار سرمایه وارد شود و سهام خود را به عموم عرضه کند، قیمت اسمی به عنوان قیمت اولیه برای سهام‌ها در نظر گرفته می‌شود. این قیمت مبنایی برای تعیین ارزش سهام در ابتدای فرآیند عرضه عمومی (IPO) یا افزایش سرمایه می‌شود.
• تعیین ارزش بازاری: ارزش اسمی هر سهم در بورس، همچنین به عنوان یک معیار برای تعیین ارزش بازاری کل شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد. با ضرب تعداد کل سهام در قیمت اسمی، می‌توان ارزش بازاری شرکت را محاسبه کرد.
• تصمیم‌گیری در مورد افزایش سرمایه: وقتی یک شرکت تصمیم به افزایش سرمایه از طریق انتشار سهام جدید یا اجازه خرید سهام به سهامداران فعلی می‌گیرد، قیمت اسمی معمولاً به عنوان قیمت تعیین‌کننده برای این سهام‌های جدید مورد استفاده قرار می‌گیرد. این اقدام اجازه می‌دهد تا سهامداران فعلی با توجه به قیمت اسمی به اندازه‌ای از حق خرید خود استفاده کنند که مفهوم افزایش سرمایه را دارد.
• تأثیر در تصمیم‌گیری سهامداران: ارزش اسمی به عنوان یک مبنا و پارامتر اصلی در تصمیم‌گیری‌های سهامداران نقش دارد. سهامداران می‌توانند با توجه به قیمت اسمی سهام، تصمیم‌های مختلفی از جمله خرید، فروش یا حفظ سهام خود را انجام دهند.
• شفافیت در قیمت‌گذاری: استفاده از قیمت اسمی سهام به عنوان یک پایه مشخص و شفاف در قیمت‌گذاری به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از تورم و نوسانات زیاد قیمت‌ها در بازار جلوگیری کنند و ارتباط ارزش واقعی دارایی‌ها را با ارزش اسمی ثابت نگه دارند.

در نتیجه، ارزش اسمی بورس علاوه بر اندازه‌گیری ارزش یک واحد سهم، نقش‌های متعددی در تصمیم‌گیری‌ها، اقتصاد شرکت‌ها و تعامل بازار سرمایه بازی می‌کند. این ارزش، از مبانی اصولی در تشکیل و عملکرد بازارهای مالی استفاده می‌شود.

ارزش اسمی هر سهم در بورس چقدر است؟

همان طور که گفته شد، در بازار سرمایه، ارزش اسمی سهام قیمتی است که بر روی گواهی‌نامه‌ها، اوراق بهادار یا هر نوع ابزار مالی دیگری چاپ می‌شود و نمایانگر ارزش این اوراق در تاریخ سررسید آنهاست. ارزش اسمی از تقسیم ارزش کل سرمایه شرکت بر تعداد کل سهام موجود در جریان محاسبه می‌شود. این ارزش اسمی معمولاً به عنوان یک مقدار ثابت و استاندارد برای تعیین ارزش یک واحد سهم در تراکنش‌های بازار سهام به‌کار می‌رود.

در ایران، ارزش اسمی سهام معمولاً ۱۰۰۰ ریال (یا معادل ۱۰۰ تومان) است. این ارزش اسمی به عنوان یک نقطه مرجع برای تعیین ارزش سهام در معاملات مالی عمل می‌کند. اگرچه ارزش اسمی سهام بر اساس تورم یا تغییرات دیگر در اقتصاد ممکن است تغییر کند، اما اغلب به عنوان یک مفهوم ثابت به‌کار می‌رود.

بنابراین برای پاسخ به ارزش اسمی هر سهم در بازار سرمایه چقدر است؟ می توان گفت:

تعداد سهام باقی‌مانده شرکت / سرمایه سهام شرکت=  ارزش اسمی سهام بورس

برای محاسبه کل سرمایه سهام شرکت می توانید به سایت کدال در ترازنامه شرکت مراجعه نمایید. تعداد سهام باقی‌مانده شرکت نیز در سایت tsetmc روی تابلوی نماد هر شرکت قابل مشاهده است.

به‌عنوان‌مثال، اگر یک شرکت 5 میلیون برگه سهم با قیمت 1000 ریال (100 تومان) در بازار بورس مبادله کند، با انجام یک ضرب ساده می توان گفت سرمایه ای که شرکت با آن در بازار بورس فعال است، 500 میلیون تومان است.

عوامل تأثیرگذار بر ارزش اسمی در بورس

ارزش اسمی سهم در بورس تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل قرار می‌گیرد که می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• عرضه و تقاضا: تعداد سهام موجود برای خرید و فروش در بازار (عرضه) و تعداد سهامی که سرمایه‌گذاران علاقه به خرید دارند (تقاضا)، بر ارزش اسمی سهم در بورس تأثیرگذار است. اگر تقاضا برای یک سهم زیاد باشد و عرضه کم، قیمت اسمی آن افزایش می‌یابد و برعکس.
• عملکرد شرکت: عملکرد مالی و عملیاتی شرکت نیز بر ارزش اسمی سهم تأثیر دارد. اگر شرکت به خوبی عمل کند و سوددهی داشته باشد، این ممکن است تقاضا برای سهام آن افزایش یابد و در نتیجه ارزش اسمی سهم نیز افزایش پیدا کند.
• شرایط اقتصادی: وضعیت اقتصادی کشور و عوامل اقتصادی مانند نرخ رشد اقتصادی، تورم و نرخ بهره‌گیری از این سهم‌ها تأثیرگذار است. در شرایط اقتصادی مثبت، افزایش تقاضا برای سهام و در نتیجه افزایش ارزش اسمی ممکن است رخ دهد.
• خبرها و اخبار: اخبار و اطلاعات مرتبط با شرکت یا بازار می‌تواند تقاضا و عرضه را تغییر دهد و بر ارزش اسمی در بازار بورس تأثیر بگذارد. اخبار مثبت می‌توانند به افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت منجر شوند.
• تغییرات در صنعت و رقابت: تغییرات در صنعت یا تغییر در میزان رقابت می‌تواند بر عملکرد شرکت و در نتیجه ارزش اسمی در بورس تأثیر داشته باشد.
• شرایط جهانی: عوامل جهانی مانند تحولات سیاسی، تجاری و جنگ‌ها نیز می‌توانند بر ارزش اسمی بورس تأثیرگذار باشند.
• تغییرات قوانین و مقررات: تغییرات در قوانین مالی، مالیاتی و تنظیمات بازار نیز ممکن است اثراتی روی ارزش اسمی سهم داشته باشد.
• روند کلی بازار: روند کلی بازار سهام (صعودی یا نزولی) نیز تأثیرگذار بر ارزش اسمی سهام بورس است و می‌تواند تقاضا و عرضه را تغییر دهد.

به طور کلی، ارزش اسمی در بازار بورس تحت تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی، مالی، روانشناسی بازار، ویژگی‌های شرکت و شرایط جهانی قرار دارد.

۲. ارزش یا قیمت بازاری سهام

ارزش یا قیمت بازاری سهام به ارزشی ای اشاره دارد که در بازار سهام برای خرید و فروش سهام یک شرکت تعیین می‌شود. بعد از ثبت و پذیرفته شدن شرکت‌ها در بورس و شروع معاملات، ارزش سهام دیگر محدود به ارزش اسمی نیست؛ به عبارت دیگر، قیمت سهام در بازار معاملاتی ممکن است بسیار بیشتر یا کمتر از ارزش اسمی باشد. این تغییرات قیمت به تأثیرات عرضه و تقاضا در بازار، وضعیت مالی و عملکرد شرکت، پیش‌بینی ها و انتظارات سرمایه‌گذاران و عوامل مختلف دیگر بستگی دارد.

اگر تقاضا برای خرید سهام یک شرکت زیاد باشد و عرضه محدود باشد، قیمت سهام به بالا می‌رود؛ به عبارت دیگر، قیمت بازاری سهام افزایش می‌یابد. در مواجهه با تقاضای کمتر، قیمت سهام ممکن است کاهش یابد و ارزش بازاری سهام نیز کاهش می‌یابد.

در واقع قیمت بازاری سهم به مجموع ارزش روز یک شرکت سهامی اشاره دارد که از حاصل ضرب قیمت روز سهم در تعداد کل سهام منتشر شده شرکت به دست می‌آید. در واقع، این معیار نشان دهنده ارزش کلی شرکت بر اساس ارزش بازاری سهام آن شرکت است.

این ارزش بازاری سهام به طور مستقیم و تناسبی با شرایط بازار، وضعیت مالی و عملکرد شرکت، میزان تقاضا و عرضه، تغییرات اقتصادی و دیگر عوامل مرتبط است. همچنین، قیمت سهام ممکن است بالاتر یا پایین‌تر از ارزش اسمی سهم در بورس باشد. این تغییرات در قیمت که به عنوان نوسانات بازار شناخته می‌شوند، می‌توانند نتیجه حساسیت بازار به اخبار، اطلاعات جدید، تحولات صنعتی و اقتصادی، تغییرات در سیاست‌های شرکت و عوامل دیگر باشند.

پکیج جامع آموزش بورس

stock exchange یا bourse، بورسی است که در آن کارگذاران سهام و معامله گران می توانند اوراق بهادار مانند سهام، اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی را خرید و فروش کنند. بورس به دو دسته طبقه بندی می شود: بورس کالا و بورس اوراق بهادار. در این پکیج جامع آموزش بورس ، بازار بورس و اصطلاحات آن معرفی شده و نحوه سرمایه گذاری ...

%70 تخفیف

5.000.000 تومان

1.500.000 تومان

بررسی و خرید دوره

۳. ارزش واقعی یا ارزش ذاتی در بورس چیست؟

قیمت معاملاتی یا ارزش واقعی شاخص بورس برای یک سهم، قیمتی است که در بازار بورس برای معامله‌گران تعیین می‌شود. این قیمت تحت تأثیر تقاضا و عرضه در بازار سهام قرار می‌گیرد و نمایانگر تعامل بین خریداران و فروشندگان سهام است. منظور از ارزش ذاتی سهم در بورس (Intrinsic value)، در واقع ارزش واقعی آن سهم است.

ارزش واقعی یا ارزش ذاتی سهم در بورس به مفهوم پیش‌بینی و تخمین قیمت و ارزش آینده آن سهم اشاره دارد. این نوع ارزش‌گذاری توسط تحلیلگران و افراد متخصص در زمینه سرمایه‌گذاری و بازارهای مالی انجام می‌شود. ارزش ذاتی یک سهم در بورس تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار می‌گیرد.

برای مثال، ارزش ذاتی سهام در بورس ممکن است تحت تأثیر عوامل اقتصادی، عملکرد شرکت، پیش‌بینی رشد صنعت مرتبط، تغییرات در تقاضا و عرضه، و همچنین تغییرات سیاسی و قوانینی قرار گیرد. این عوامل ممکن است باعث افزایش یا کاهش قیمت و ارزش یک سهم در آینده شوند.

در واقع، ارزش ذاتی یا ارزش واقعی سهام در بورس توسط میزان تقاضا و عرضه برای آن سهم تعیین می‌شود. اگر تقاضا برای خرید سهم بیشتر از عرضه باشد، قیمت سهم افزایش خواهد یافت. این ممکن است به دلیل عوامل مثبتی مانند عملکرد موفق شرکت، پیش‌بینی رشد آینده، اخبار مثبت یا تغییرات در صنعت مرتبط باشد.

از سوی دیگر، اگر تقاضا برای خرید سهم کمتر از عرضه باشد، قیمت سهم کاهش خواهد یافت. این ممکن است به دلیل عوامل منفی مانند عملکرد ضعیف شرکت، اخبار منفی، تغییرات در صنعت یا عدم اطمینان سرمایه‌گذاران از آینده باشد.

در مواردی، قیمت یا ارزش واقعی بورس برای یک سهم ممکن است با قیمت اسمی آن تطابق داشته باشد یا حتی از آن پایین‌تر یا بالاتر باشد. این تغییرات ارزش واقعی سهام در بورس نشان‌دهنده واکنش بازار به اطلاعات و تحولات مختلف است و ممکن است به طور موقت از قیمت اسمی متمایز باشد.

ارزش ذاتی یک سهم در یورس اغلب بر اساس تحلیل دقیق و پیچیده‌ای از عوامل مختلف تعیین می‌شود و ممکن است به طور موقت با قیمت بازاری سهم تفاوت داشته باشد. تحلیلگران سعی می‌کنند با استفاده از داده‌های مالی، تحقیقات صنعتی، پیش‌بینی‌های اقتصادی و سایر اطلاعات، ارزش ذاتی یک سهم را به نحو بهینه تخمین بزنند تا سرمایه‌گذاران قادر به تصمیم‌گیری مناسب درباره سرمایه‌گذاری خود باشند.

کاربرد ارزش واقعی یا ارزش ذاتی در بورس

ارزش واقعی یا ارزش ذاتی در بورس به معنای ارزش واقعی یک دارایی، مانند سهم یا اوراق بهادار، است که بر اساس تحلیل اقتصادی و مالی از عوامل مختلف تعیین می‌شود. کاربرد ارزش واقعی شاخص بورس به صورت زیر است:

• ارزیابی سهام و اوراق بهادار: سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران معمولاً از تحلیل ارزش واقعی بورس برای ارزیابی سهام و اوراق بهادار استفاده می‌کنند. با بررسی عوامل مختلف مانند درآمد، سود، رشد، ریسک، نقدینگی و دیگر عوامل مرتبط با شرکت، تلاش می‌کنند تا ارزش واقعی دارایی را تخمین بزنند. اگر قیمت بازاری دارایی کمتر از ارزش واقعی باشد، ممکن است تصمیم به خرید این دارایی گرفته شود.
• تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران: سرمایه‌گذاران می‌توانند با مقایسه قیمت بازاری دارایی با ارزش واقعی آن، تصمیم‌گیری بهتری در مورد خرید، نگهداری یا فروش دارایی‌های خود داشته باشند. اگر قیمت بازاری دارایی از ارزش واقعی بیشتر باشد، این ممکن است نشانه افزایش زیاد قیمت باشد و برعکس.
• تعیین سقف و کف قیمت: ارزش واقعی سهام در بورس می‌تواند به عنوان یک سقف (حداکثر) یا کف (حداقل) قیمت برای یک دارایی مورد استفاده قرار بگیرد. در صورتی که قیمت بازاری بالاتر از ارزش واقعی باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران تصمیم به فروش دارایی بگیرند.
• پیش‌بینی نوسانات بازار: با تحلیل ارزش واقعی دارایی‌ها و مقایسه آن با قیمت‌های بازاری، می‌توان پیش‌بینی نوسانات بازار را بهتر انجام داد. اگر ارزش واقعی دارایی‌ها برتر از قیمت بازاری باشد، ممکن است نشانه افزایش قیمت در آینده باشد.

در کل، ارزش ذاتی سهم در بورس یک ابزار تحلیلی است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیم‌های بهتری در مورد سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه بگیرند. این ارزش معمولاً بر اساس تحلیل‌های مالی و اقتصادی دقیق از شرکت و دارایی‌ها تعیین می‌شود و می‌تواند به عنوان یک معیار مهم در انتخاب دارایی‌ها و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار گیرد.

نحوه محاسبه قیمت یا ارزش ذاتی سهام در بورس

محاسبه ارزش ذاتی سهام در بورس یک فرآیند پیچیده و تخصصی است که به تحلیل بنیادی و استفاده از مدل‌ها و روش‌های مختلف نیاز دارد. یکی از روش‌های معروف برای محاسبه ارزش ذاتی سهام، مدل گوردون است که بر پایه نظریه توزیع سود تقسیمی به سهام‌داران و ارتباط آن با نرخ رشد طراحی شده است.

فرمول مدل گوردون برای محاسبه ارزش ذاتی سهام به صورت زیر است:

Intrinsic value = D / (k – g)

در این فرمول:

• D نشان‌دهنده سود تقسیمی مورد انتظار در سال آینده است.
• k نرخ مورد انتظار بازده سرمایه‌گذاران (معمولاً نرخ سود بدون ریسک) است.
• g نرخ رشد مورد انتظار سود تقسیمی سهام است.

برای استفاده از این مدل، باید اطلاعات مرتبط با شرکت مانند سود تقسیمی، نرخ رشد سود، و نرخ بازده سرمایه‌گذاران را داشته باشید. این مدل فرضیاتی دارد که ممکن است در شرایط واقعی تاثیرگذار نباشند، به عنوان مثال فرض می‌شود که نرخ رشد سود تقسیمی باید ثابت باشد و تغییر نکند.

استفاده از مدل‌ها مانند مدل گوردون برای محاسبه ارزش واقعی شاخص بورس نیاز به دقت در تخمین پارامترها و داشتن اطلاعات دقیق در مورد شرکت و بازار دارد. همچنین، باید توجه داشت که این مدل‌ها تنها یکی از ابزارهای تحلیلی هستند و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری باید با ترکیب اطلاعات مختلف انجام شود.

تشخیص ارزش ذاتی سهم در بورس

برای تشخیص ارزش ذاتی سهام در بورس برای یک شرکت، باید ارزش دارایی های آن شرکت را مشخص کرد. سه روش برای این کار وجود دارد:

1. رویکرد ترازنامه‌ای: در این روش، از ترازنامه و دفتر تراز تشخیص ارزش ذاتی سهام در بورس استفاده می‌شود. با محاسبه ارزش خالص دارایی یا NAV (Net Asset Value) شرکت، ارزش ذاتی سهام تعیین می‌شود. در این روش، سود و زیان شرکت تاثیری در ارزش دارایی‌ها ندارد و تمرکز بر ترازنامه و ارزش دارایی‌های شرکت قرار دارد.
2. رویکرد نسبی: در این روش، ارزش ذاتی سهام بر اساس ارزیابی شرکت‌های مشابه از نظر نسبت‌های مالی (مانند P/E ratio) تعیین می‌شود. این روش به ویژه برای شرکت‌هایی که در یک صنعت و با شرایط مشابه فعالیت می‌کنند، مورد استفاده قرار می‌گیرد.
3. رویکرد تنزیلی: در این روش، از جریان‌های نقدی آتی شرکت برای تخمین ارزش ذاتی سهام استفاده می‌شود. این جریان‌های نقدی آتی با استفاده از نرخ تنزیل (Discount Rate) تخمین زده می‌شوند تا ارزش فعلی سهام مشخص گردد. این روش به طور کلی دقیق‌ترین روش ارزش‌گذاری به شمار می‌آید، اما نیازمند داشتن اطلاعات دقیق و تخصصی است.

هر یک از این روش‌ها دارای مزایا و معایب خود هستند و انتخاب روش مناسب وابسته به ویژگی‌های شرکت، ماهیت فعالیت و هدف ارزش‌گذاری است. همچنین، در هر روشی مفروضاتی وجود دارد که باید با دقت در نظر گرفته شوند.

عوامل تأثیرگذار بر ارزش واقعی سهام در بورس

ارزش واقعی سهام یک شرکت در بورس تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل قرار می‌گیرد که می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• درآمد و سودآوری شرکت: عملکرد مالی و سودآوری شرکت بر ارزش واقعی بورس تأثیر دارد. شرکت‌هایی که سود آن‌ها به خوبی رشد می‌کند و درآمد مناسبی دارند، معمولاً ارزش واقعی سهام بالاتری دارند.
• رشد شرکت: نرخ رشد شرکت و توانایی آن در گسترش فعالیت‌ها و افزایش درآمد و سود، تأثیر مستقیمی بر ارزش واقعی شاخص بورس دارد. شرکت‌هایی که نرخ رشد قوی دارند، ممکن است ارزش واقعی سهام بیشتری داشته باشند.
• ریسک‌های مرتبط با شرکت: سطح ریسک کسب‌وکار، اعمالی و مالی شرکت نیز بر ارزش واقعی سهام تأثیر دارد. ریسک‌های کمتر ممکن است به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و افزایش ارزش واقعی سهام منجر شوند.
• رقابت‌پذیری و موقعیت رقابتی: موقعیت رقابتی شرکت در بازار و قابلیت رقابت با سایر شرکت‌ها نیز تأثیرگذار بر ارزش واقعی سهام در بورس است. شرکت‌هایی که قادر به ایجاد مزیت رقابتی دارند، ممکن است ارزش واقعی سهام بالاتری داشته باشند.
• تحولات صنعتی: تغییرات در صنعت یا تحولات تکنولوژیکی می‌توانند تأثیرگذار بر ارزش واقعی سهام شرکت‌ها باشند. شرکت‌هایی که قادر به پیش‌بینی و تطبیق با تغییرات صنعت هستند، احتمالاً ارزش واقعی سهام بالاتری خواهند داشت.
• فعالیت‌های بین‌المللی: شرکت‌هایی که در بازارهای جهانی فعالیت دارند و از تجربه و دانش بین‌المللی بهره می‌برند، می‌توانند ارزش واقعی سهام بالاتری داشته باشند.
• عوامل اقتصادی: عواملی مانند نرخ بهره‌گیری، تورم، نرخ ارز و شرایط اقتصادی عمومی نیز می‌توانند بر ارزش واقعی سهام تأثیر داشته باشند.
• رویدادهای ویژه: رویدادهای ویژه مانند تغییر مدیریت، انجام معاملات بزرگ، تغییرات ساختاری و… می‌توانند اثرات قابل ملاحظه‌ای بر ارزش واقعی سهام داشته باشند.

در نهایت، ارزش واقعی سهام در بورس تحت تأثیر ترکیبی از عوامل مالی، عملکرد کسب‌وکار، توقعات بازار و شرایط عمومی اقتصادی قرار دارد.

۴. ارزش دفتری

ارزش دفتری (Book Value) از اهمیت ویژه‌ای در محاسبه ارزش سهام در زمان انحلال یا ورشکستگی شرکت‌ها دارد. ارزش دفتری به معنای ارزش خالص دارایی‌های شرکت پس از پرداخت تمامی بدهی‌ها و تعهدات مالی است. این ارزش توسط سهام‌داران و بر اساس ترازنامه شرکت به دست می‌آید.

اگر تمام دارایی‌ها و منابع مالی شرکت را از تمام بدهی‌های آن کم کنیم، مبلغ باقیمانده تعیین کننده ارزش مجموع سرمایه سهام‌داران شرکت می‌شود یا به صورت دقیق‌تر، مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت. این مقدار پس از تقسیم بر تعداد سهام منتشر شده در بازار، قیمت دفتری هر سهم را تشکیل می‌دهد.

۵. تفاوت ارزش اسمی و ارزش بازار

در این بخش به بررسی تفاوت ارزش اسمی و ارزش بازار می پردازیم. ارزش اسمی به معنای قیمتی است که سهم با آن وارد پذیره‌نویسی می‌شود. این قیمت حاصل تقسیم کل سرمایه شرکت بر تعداد کل سهام منتشرشده است. در اوراق قرضه، ارزش اسمی تعیین‌کننده ارزش سررسید و سودهای پرداختی نیز خواهد بود. ارزش اسمی سهم در بورس ممکن است بر اساس تصمیم شرکت و مقررات قانونی تعیین شود و به صورت ثابت تا زمان تغییرات خاصی در سرمایه شرکت تغییر نمی‌کند. این ارزش معمولاً کمتر از قیمت بازاری سهم است و بیشتر به موارد حقوقی و رسمی مربوط می‌شود.

از طرفی، ارزش بازار همان قیمتی است که سهم در بازار بورس دارد. قیمت بازاری تحت تأثیر عواملی مانند وضعیت شرکت، فعالیت‌ها و سایر موارد قرار می‌گیرد. ارزش بازار در واقع نمایانگر تعامل تقاضا و عرضه در بازار است و می‌تواند از ارزش اسمی بالاتر یا پایین‌تر باشد. این قیمت ممکن است به صورت روزانه تغییر کند و نشان‌دهنده ارزش واقعی سهم در بازار سرمایه است. ارزش بازار سهم نمایانگر تعامل پویایی است که در بازار اطلاعات، تحلیل‌ها، توقعات و عوامل روانی دیگر بر ارزش سهم اثر می‌گذارد.

جمع بندی

در بازار بورس، دو مفهوم مهم برای ارزیابی ارزش سهام یک شرکت، ارزش اسمی و ارزش واقعی هستند. این دو مفهوم از هم تفاوت‌هایی دارند که در درک صحیح و انجام تحلیل دقیق برای سرمایه‌گذاری بسیار اهمیت دارد.

ارزش اسمی به چه معناست؟ ارزش اسمی در بورس، مبلغی است که در اساسنامه شرکت تعیین می‌شود و به تعداد کل سهام تقسیم می‌شود. این ارزش به عنوان قیمت ثابتی بر روی ورقه‌های سهام درج می‌شود. ارزش اسمی بورس تا زمانی که تغییرات ساختار سرمایه شرکت رخ ندهد، ثابت باقی می‌ماند و نمایانگر ارزش نظری سهم بدون در نظر گرفتن تغییرات بازاری و عوامل جدید است.

ارزش واقعی چیست؟ ارزش واقعی سهم تحت تأثیر عوامل بازاری و اطلاعات جدید قرار دارد. ارزش واقعی بورس توسط تقاضا و عرضه سهام، خبرها، توقعات بازاری، عملکرد شرکت و سایر عوامل تعیین می‌شود و ممکن است به میزان قابل توجهی از ارزش اسمی سهم افزایش یا کاهش یابد.