سهام شناور آزاد در بورس و تأثیر آن بر رفتار بازار و قیمت سهم

سهام شناور آزاد یا Free Float به بخشی از سهام یک شرکت اطلاق می‌شود که صاحبان آن سهام، آماده فروش و عرضه آن‌ها هستند و نمی‌خواهند در مدیریت شرکت شرکت کنند. به عبارت دیگر، سهام شناور (Floating stock)، قابلیت معامله در بازار سرمایه را داراست و معمولاً به عنوان معیاری برای اندازه‌گیری روند بازار و عملکرد شرکت، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

یکی از عوامل مهمی که در زمان خرید سهم یک شرکت در بازار بورس باید به آن توجه شود، میزان سهام شناور آن شرکت است. در واقع، هرچه میزان سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، تغییرات قیمت سهام آن شرکت با سرعت کمتری اتفاق خواهد افتاد. به عبارت دیگر، افزایش سهام شناور شرکت می‌تواند به عنوان عاملی موثر در کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس عمل کند. در مقابل، شرکت‌هایی با سهام شناور کمتر، قیمت سهام آن‌ها به صورت سریع‌تری می‌تواند رشد کند.

• افزایش تعداد سهام شناور، باعث افزایش نقدینگی و توسعه شرکت می‌شود و همچنین، خرید بیشتر سهام توسط سرمایه‌گذاران با درصد شناوری بالا، می‌تواند منجر به افزایش قیمت سهم شود.

برای محاسبه سهام شناور آزاد، ابتدا باید ترکیب سهامداران را بررسی کنیم و سپس تعداد سهامداران عمده یا راهبردی را تعیین کنیم. با کم کردن تعداد این سهامداران از کل سهامداران، سهام شناور آزاد به دست می‌آید. این معادله تفاوت میان تعداد کل سهامداران و تعداد سهامداران عمده یا راهبردی است و با تقسیم این مقدار بر کل تعداد سهام، می‌توان درصد سهام شناور آزاد را به دست آورد.

برای مشاهده درصد سهام شناور هر شرکت می‌توان به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس ایران مراجعه کرده و با وارد کردن نماد شرکت درصد سهام شناور را مشاهده کرد.

می‌توان گفت معامله‌گران به سهام با شناوری پایین تمایل کمتری دارند و به دلیل بالا بودن ریسک، آنها را خرید و فروش نمی‌کنند؛ به همین دلیل حجم معاملات در این سهام کمتر است. سهام با درصد شناوری پایین نسبت به شرکت‌های با شناوری سهام بالا، نوسانات قیمتی بیشتری دارند و به دلیل کمتر بودن شناوری در این سهام، سفته‌بازی و فریب سرمایه‌گذاران خرد راحت‌تر است.

هرچه تعداد سهام شناور یک شرکت کمتر باشد، قابلیت نقدشوندگی آن نیز کمتر خواهد بود.

میزان سهم شناور یک شرکت متغیر است و ممکن است افزایش یا کاهش پیدا کند. دلیل این امر ممکن است جذب سرمایه بیشتر توسط شرکت باشد که ممکن است منجر به فروش بیشتر سهام شود یا به دست آمدن سهام عمده یا غیر قابل معامله توسط شرکت. به علاوه، خرید سهام توسط شرکت منجر به کاهش تعداد سهم‌های منتشر شده و کاهش سهم شناوری می‌شود. همچنین، در صورتی که سهام خریداران خرد با یک یا چند کد سهامداری حجم عمده‌ای از سهام را خریداری کنند، سهم شناوری نیز کاهش می‌یابد. به این ترتیب، میزان سهم شناور شرکت‌ها قطعی نیست و ممکن است دچار تغییراتی شود.

درصد سهام شناور یک شرکت تأثیر مستقیمی بر روی عملکرد آن دارد. در صورتی که درصد شناوری پایین باشد، سهامداران عمده و مدیران می‌توانند تصمیمات اساسی شرکت را به نحوی تغییر دهند که به منافع خودشان بیشترین توجه را بدهند. به همین دلیل، ارزش بازار سهام نیز ممکن است به صورت کاذب تغییر کند و سهامداران خرد را وسوسه کند تا به خرید یا فروش سهام بپردازند. اما در شرکت‌هایی که درصد سهام شناور آن‌ها بالا باشد، توانایی تغییرات ناشی از سهامداران عمده و مدیران کمتر خواهد بود و نوسانات قیمتی نیز کاهش خواهد یافت. همچنین، با افزایش درصد سهام شناور، بخش بیشتری از شرکت توسط سهامداران خرد مدیریت خواهد شد و اعتماد سرمایه‌گذاران به شرکت افزایش خواهد یافت.

بطور کلی، ارتباط نزدیکی بین سهام شناوری آزاد و حباب قیمتی وجود دارد. در شرایط معمول، شرکت‌هایی با سرمایه کمتر، پتانسیل بالایی برای رشد قیمت در آینده دارند، اما همچنین با ریسک بالایی نیز همراه هستند. به عبارت دیگر، در شرکت‌های با سرمایه کمتر، تغییرات سود بیشتری رخ می‌دهد، در حالی که برای شرکت‌های بزرگ عکس این قضیه صادق است. از طرف دیگر، شرکت‌های با سرمایه بیشتر، پتانسیل رشد کمتری دارند و در عین حال ریسک کمتری را تجربه می‌کنند.

در این مقاله به تعریف سهام شناور آزاد و نحوه محاسبه درصد سهام شناور آزاد در بورس پرداخته شاخص سهم شناور آزاد و تاثیر آن بر قیمت سهم و حباب قیمتی را بررسی کردیم.

سهام شناور آزاد در بورس، سهامی هستند که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند و در بازار سهام، به عنوان بخشی از شاخص‌های مهم مورد استفاده قرار می‌گیرند. شاخص آزاد شناور که بر اساس سهام شناور آزاد محاسبه می‌شود، از طریق وزن‌دهی در سبد شاخص، رفتار قسمتی از بازار را ردیابی و تحلیل می‌کند که دارای توان نقدشوندگی بیشتری هستند. در کل، سهام شناور آزاد به عنوان یکی از عوامل مهم در تحلیل و پیش‌بینی رفتار بازار سهام مورد استفاده قرار می‌گیرند.